Las Grandes Ganadoras del Boom de la IA Son las Empresas Más Aburridas Imaginables

El Auge de la Inteligencia Artificial y su Impacto en los Centros de Datos

La escena resume la inmensa potencia de cálculo necesaria para alimentar el auge de la inteligencia artificial (IA). Aunque está lejos del brillo y el glamour de las grandes empresas tecnológicas que dominan los titulares, algunos de los mayores ganadores del movimiento serán las empresas que trabajan en la parte de atrás: los centros de datos, que serán cada vez más importantes para almacenar información a medida que la IA se generalice. Un creciente número de analistas afirma que son uno de los beneficiarios más olvidados del cambio de la IA.

"Esta nueva arquitectura de la IA generativa supone la actualización de alrededor de un billón de dólares de infraestructura", afirma Ted Mortonson, director gerente y estratega tecnológico de Baird. "Y aún es muy pronto. Probablemente ni siquiera estemos al principio del partido".

Crecimiento Exponencial en la Demanda de Energía

Goldman Sachs prevé que la demanda de energía de los centros de datos aumentará un 160% a finales de la década, y señala que una búsqueda en ChatGPT consume hasta 10 veces más electricidad que una búsqueda básica en Google. En opinión de los analistas de Goldman, "este tipo de aumento de la demanda de energía no se había visto desde principios de siglo". "Se alimentará en parte por la electrificación y la deslocalización industrial, pero también por la IA".

Oportunidades de Inversión en Empresas de Construcción y Suministros

La revolución de la IA podría ser una bendición para varias empresas de construcción, de suministros públicos y eléctricas que conforman el panorama de los centros de datos. Normalmente considerados como los sectores más aburridos y defensivos del mercado, podrían ofrecer algunas de las oportunidades de inversión más interesantes en los próximos tiempos.

Ganadores Desapercibidos

Las empresas ya están invirtiendo miles de millones en la creación de nuevos centros de datos, y los valores relacionados con su construcción y suministro eléctrico están registrando grandes ganancias. Los sectores de suministros de energía representan el tercer sector del S&P 500 que mejor comportamiento ha tenido en los últimos seis meses, de un total de once. El grupo solo queda por detrás de los sectores de tecnología de la información y servicios de comunicación, que cuentan con gigantes de la inteligencia artificial como Meta, Nvidia y Alphabet.

• Digital Realty Trust: El único fondo de inversión inmobiliaria en centros de datos que cotiza en la Bolsa de Nueva York, se ha revalorizado un 38% en el último año.

• ETF Global X Data Center & Digital Infrastructure: Ha subido un 12%, superando con mucho las ganancias del 4% del ETF iShares Core US REIT en el mismo periodo.

• Super Micro Computer: Ha subido un 200% en lo que va de año.

• Vertiv: Ha subido un 80% este año, con una ganancia del 435% desde el primer trimestre de éxito de Nvidia hace 13 meses.

Perspectivas a Largo Plazo y Desafíos

A pesar de la excelente rentabilidad registrada recientemente, es posible que el auge de los centros de datos tarde años en madurar del todo. Miller estima que los centros de datos podrían tener un impacto significativo en los beneficios empresariales en 2028. Eso significa que los inversores podrían tener que esperar un tiempo para darse cuenta plenamente del potencial del sector.

También existe el riesgo de que Estados Unidos no construya tantos centros de datos como se prevé, debido a la preocupación sobre si se dispone de la capacidad energética para sostenerlos.

Conclusión

A pesar de estos posibles contratiempos, sigue esperando una expansión considerable en el futuro. "Hace una generación que las empresas de suministros públicos no tienen tanto potencial de crecimiento como el que vemos en los próximos 10 años", asegura Miller.

Preguntas Frecuentes

¿Por qué los centros de datos son cruciales para el auge de la IA? Los centros de datos son esenciales para proporcionar la inmensa potencia de cálculo necesaria para procesar y almacenar la gran cantidad de información generada por las aplicaciones de IA.

¿Qué empresas están beneficiándose del auge de la IA? Empresas de construcción de centros de datos, suministros públicos y eléctricas, como Digital Realty Trust, Super Micro Computer y Vertiv, están viendo un aumento significativo en sus valores.

¿Cuál es el impacto esperado de la demanda de energía en los centros de datos? Se espera que la demanda de energía de los centros de datos aumente un 160% a finales de la década, en parte debido a la electrificación y la deslocalización industrial, pero también por el crecimiento de la IA.

¿Cuáles son los riesgos asociados con la expansión de los centros de datos en EE.UU.? Existe la preocupación de que EE.UU. no construya tantos centros de datos como se prevé, debido a la capacidad energética necesaria para sostenerlos y a los desafíos regulatorios.

¿Qué sectores se consideran actualmente infravalorados? Los sectores relacionados con los suministros energéticos están considerados infravalorados en un 5%, a pesar de su potencial de crecimiento significativo en los próximos años.